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estará en bolsa en noviembre con una oferta de marcado carácter
institucional La bolsa española tendrá antes de final
de año una nueva compañía cotizada. Será
Codere, la empresa de juegos propiedad de la familia Martínez
Sampedro y la familia Franco, que la próxima semana aprobarán
en junta de accionistas la operación. Fuentes financieras apuntan
que la colocación se realizará entre los meses de octubre
y noviembre y que el valor comenzará a cotizar antes del 24 del
penúltimo mes del año. La decisión de cotizar en
2005 ya estaba tomada por el presidente y consejero delegado, José
Luis Martínez Sanpedro, desde el pasado año, cuando inició
los contactos con los bancos de inversión para proponerles varias
operaciones de mercado para dar un vuelto a su estructura financiera
y accionarial. Así, como adelantó BolsaCinco el pasado
16 de marzo, Codere contrató a Credit Suisse Frist Boston (CSFB)
para refinanciar la deuda y preparar el grupo para salir a bolsa. Posteriormente
se sumó Morgan Stanley, entidad que colaboró en la emisión
de bonos por unos 350 millones de euros realizada en junio. Además
de este trabajo, en la contratación del banco estadounidense
ponderó que es la entidad financiera que más salidas a
bolsa ha hecho en los últimos años en España (Fadesa,
Dermoestética y Telecinco, por citar las últimas), la
mayoría de las cuales han obtenido una fuerte revalorización
en los mercados. No obstante, no serán las únicas entidades
financieras que participarán en la operación. Tanto Credit
Suisse First Boston como Morgan Stanley están negociando con
otros bancos la formación de un sindicato bancario para colocar
las acciones. Fuentes del sector indican que BBVA será uno de
los colocadores de la operación, que podría oscilar entre
el 35% y el 45% del capital. Aunque todavía faltan muchos elementos
de la transacción por determinar, lo que sí se sabe es
que consistirá en la venta de acciones viejas a través
de una Oferta Pública de Venta (OPV) y en la emisión de
acciones nuevas mediante una Oferta Pública de Suscripción
(OPS). A falta de valoraciones más aproximadas al momento de
la operación, el valor de la compañía podría
rondar los 600 millones de euros, por lo que el importe de la colocación
rondaría los 240 millones. Otro de los aspectos por concretar
es a quién irá dirigida la oferta. Fuentes financieras
apuntan que la intención de los dos bancos coordinadores es hacer
una colocación principalmente destinada a inversores institucionales,
debido a que es un colectivo que entiende mejor este tipo de compañías
y que suele no vender las acciones el primer día de cotización
en el caso de que se revaloricen de forma significativa. No obstante,
reconocen que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
suele sugerir que todas las emisiones de acciones nuevas tengan un tramo
minorista para hacer la transacción más abierta al inversor
particular. Codere, que intentó salir a bolsa en 1999 a través
de una oferta de acciones institucional, es el segundo grupo de juego
de España, tras Cirsa. Cuenta con un parque de 32.800 máquinas
tragaperras, 75 bingos, 36 salas de apuestas, un hipódromo y
cuatro casinos. Esta controlado por Joaquín y Jesús Franco,
que tienen el 23 y el 19%, así como por José Luis Martínez
Sampedro, que controla un 19%. Familiares de este último tienen
otro 15%, mientras que el fondo Monitor Clipper participa con un 12%
e Intermedia Capital Investment, otro 3%. El 9% restante corresponde
a accionistas minoritarios y autocartera. Los dos fondos de capital
riesgo tiene planeado abandonar el capital en la salida a bolsa. Fuente:
bolsacinco.com Fecha publicación: 17-09-2005 |
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